Avec l’objectif d’atteindre le principe de la trésorerie zéro, la gestion de trésorerie suppose de réaliser une bonne prévision des flux financiers sur des horizons temporels différents (annuels, mensuels, quotidiens,…).
Dans ce cadre, il existe plusieurs documents de prévisions (budget annuel de trésorerie, prévisions mensuelles, fiches en valeur ). dans cette article on va présenter le budget de trésorerie (les autres feront l’objet d’autres articles).
Table de matières
Définition du budget de trésorerie
Le budget de trésorerie est le complément naturel du plan de financement. Il détaille dans un tableau pluri mensuel les ressources et les emplois de ce plan. Il s’étudie à partir d’une situation réelle, le dernier bilan connu, pour aboutir à une situation prévisionnelle : le bilan de la fin de l’année N + 1.
Ainsi Le budget de trésorerie enregistre non seulement les flux de trésorerie existants, mais aussi toutes les recettes et toutes les dépenses dont l’entreprise prévoient la perception ou l’engagement.
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Il peut s’agit de dépenses et recettes liées au processus d’investissement, d’exploitation ou de financement. Il donne une prévision des excédents et des déficits de trésorerie, en montant et en durée dans un double perspective :
- Vérifier que les lignes de crédits initialement négociés suffiront à combler les besoins éventuels
- Définir les utilisations prévisibles de crédits par grandes masses (par ex nécessité de recourir à l’escompte compte tenu du portefeuille de traités..).
Le budget de trésorerie est donc un tableau de bord prévisionnel de l’offre et de la demande de liquidités de l’entreprise.il permet au trésorier d’optimiser le résultat financier de la société en mettant en concurrence les différentes banques ainsi que les marchés financiers.
Présentation et réalisation du budget de trésorerie
Chaque budget se présente sous la forme d’un tableau.
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Les tableaux des encaissements et des décaissements sont structurés d’après les critères de classement des prévisions ci-dessous
Il est utile de prévoir pour chaque tableau une dernière colonne destinée aux prévisions de trésorerie qui seront encaissées ou décaissées au cours de la période ultérieure afin de faciliter l’établissement du bilan prévisionnel.
Les principaux éléments constitutifs de chaque tableau sont présentés ci-après.
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Le budget des encaissements
Le budget comprend deux zones :
- la partie haute du tableau permet le calcul des encaissements TTC liés à l’exploitation en tenir compte des décalages d’encaissements introduits par les modes de règlement
- la partie basse du tableau permet le calcul des encaissements TTC hors exploitation
Le budget de TVA
La TVA à décaisser doit être calculée en respectant les règles fiscales en matière de déductibilité et d’exigibilité de la TVA, appliquées à l’entreprise en fonction de son activité et de son régime d’imposition.
Pour les entreprises assujetties, le calcul est le suivant :
TVA collectée – TVA déductible – crédit TVA (s’il existe) = TVA à décaisser
La TVA à décaisser du mois M sera payée sur le mois M + 1, après déduction de l’éventuel crédit de TVA du mois précédent.
Le montant de la TVA à décaisser dans le mois est reporté dans le budget des décaissements.
Le budget des décaissements
Il regroupe les dépenses figurant dans les budgets de charges selon leur mode de règlement. Ces éléments sont repris pour leur montant TTC.
On y retrouve le montant de la « TVA payable dans le mois » obtenue dans le budget de TVA
Le budget de trésorerie proprement dit
Dans cette optique, mois par mois, les encaissements sont comparés avec les décaissements, tels qu’ils sont apparus dans les budgets partiels précédents, et en tenant compte des disponibilités qui figurent au bilan de l’exercice antérieur.
Ce budget s’établit colonne par colonne puisque le solde final de trésorerie d’un mois donné est la trésorerie initiale du mois suivant.
Donc ce budget de trésorerie synthétise les budgets partiels et permet de déterminer la situation de trésorerie à la fin de chaque mois :
Le suivi et le contrôle du budget
Dans sa phase d’exécution, le budget de trésorerie constitue un instrument efficace de suivi et de contrôle de la bonne marche de l’entreprise.
La démarche de base adoptée dans cette phase de suivi consiste à comparer systématiquement les flux monétaires prévus à ceux effectivement constatés. Cette comparaison conduit rarement à constater une simple convergence entre prévision et réalisations.
En général, elle permet plutôt d’observer des « dérapages » ou des « dérivés » correspondant à un écart significatif entre les recettes et dépenses budgétées et les flux réels.
Le constat de ces écarts appelle des justifications qui permettent d’en déceler les causes. Celles-ci peuvent être liées à l’insuffisance des efforts apportés à la réalisation des projets. Elles peuvent aussi être imputables à des évolutions imprévisibles de l’environnement qui ont exigé une modification sans délai des projets de l’entreprise.
Elles peuvent enfin révéler des défauts du budget initial qui, sur certains points, fait preuve d’un réalisme insuffisant.
Le contrôle du budget de trésorerie débouche ainsi sur des actions adaptatives qui traduisent une réaction rapide aux évolutions observées.
10 Exercices corrigés sur le budget de trésorerie
Voici 10 exercices corrigés pour vous aider à maîtriser cette compétence cruciale.
Exercice 1 : Calcul simple des soldes de trésorerie
Énoncé : Une entreprise a un solde initial de trésorerie de 10 000 €. En janvier, elle prévoit des encaissements de 50 000 € et des décaissements de 45 000 €. Calculez le solde final de trésorerie.
Correction :
- Solde initial : 10 000 €
- Encaissements : 50 000 €
- Décaissements : 45 000 €
- Solde final = Solde initial + Encaissements – Décaissements
- Solde final = 10 000 € + 50 000 € – 45 000 € = 15 000 €
Exercice 2 : Budget de trésorerie sur 3 mois
Énoncé : Complétez le budget de trésorerie suivant :
Mois Janvier Février Mars Solde initial 5 000 € ? ? Encaissements 20 000 € 25 000 € 30 000 € Décaissements 18 000 € 22 000 € 28 000 € Solde final ? ? ?
Correction :
Mois Janvier Février Mars Solde initial 5 000 € 7 000 € 10 000 € Encaissements 20 000 € 25 000 € 30 000 € Décaissements 18 000 € 22 000 € 28 000 € Solde final 7 000 € 10 000 € 12 000 €
Calculs :
- Janvier : 5 000 € + 20 000 € – 18 000 € = 7 000 €
- Février : 7 000 € + 25 000 € – 22 000 € = 10 000 €
- Mars : 10 000 € + 30 000 € – 28 000 € = 12 000 €
Exercice 3 : Budget de trésorerie avec TVA
Énoncé : Une entreprise a les prévisions suivantes pour le mois de mai :
- Ventes HT : 100 000 € (TVA à 20%)
- Achats HT : 60 000 € (TVA à 20%)
- Salaires nets : 20 000 €
- Charges sociales : 10 000 €
- TVA à décaisser du mois précédent : 5 000 €
Calculez le solde de trésorerie à la fin du mois si le solde initial était de 15 000 €.
Correction :
Calcul des encaissements :
- Ventes TTC : 100 000 € + (20% de 100 000 €) = 120 000 €
Calcul des décaissements :
- Achats TTC : 60 000 € + (20% de 60 000 €) = 72 000 €
- Salaires nets : 20 000 €
- Charges sociales : 10 000 €
- TVA à décaisser : 5 000 €
Total des décaissements : 72 000 € + 20 000 € + 10 000 € + 5 000 € = 107 000 €
Calcul du solde final :
15 000 € + 120 000 € – 107 000 € = 28 000 €
Le solde final de trésorerie à la fin du mois de mai sera de 28 000 €.
Exercice 4 : Budget de trésorerie avec délais de paiement
Énoncé : Une entreprise a les conditions suivantes :
- Ventes : 50% au comptant, 50% à 30 jours
- Achats : 30% au comptant, 70% à 60 jours
Pour le mois de juin, les prévisions sont :
- Ventes : 200 000 €
- Achats : 150 000 €
- Ventes de mai : 180 000 €
- Achats d’avril : 130 000 €
Calculez les encaissements et décaissements pour le mois de juin.
Correction :
Calcul des encaissements :
- Ventes au comptant de juin : 50% de 200 000 € = 100 000 €
- Ventes à 30 jours de mai : 50% de 180 000 € = 90 000 €
Total des encaissements : 100 000 € + 90 000 € = 190 000 €
Calcul des décaissements :
- Achats au comptant de juin : 30% de 150 000 € = 45 000 €
- Achats à 60 jours d’avril : 70% de 130 000 € = 91 000 €
Total des décaissements : 45 000 € + 91 000 € = 136 000 €
Exercice 5 : Budget de trésorerie avec investissement
Énoncé : Une entreprise prévoit d’acheter une machine pour 50 000 € en août. Elle dispose d’un solde initial de 20 000 € et prévoit les flux suivants :
Mois Juillet Août Septembre Ventes 80 000 € 85 000 € 90 000 € Achats 60 000 € 62 000 € 65 000 € Salaires 15 000 € 15 000 € 15 000 €
Établissez le budget de trésorerie sur ces 3 mois.
Correction :
Mois Juillet Août Septembre Solde initial 20 000 € 25 000 € -17 000 € Ventes 80 000 € 85 000 € 90 000 € Achats -60 000 € -62 000 € -65 000 € Salaires -15 000 € -15 000 € -15 000 € Investissement 0 € -50 000 € 0 € Solde final 25 000 € -17 000 € -7 000 €
L’entreprise aura besoin d’un financement à partir du mois d’août pour couvrir son besoin de trésorerie.
Exercice 6 : Budget de trésorerie avec emprunt
Énoncé : Reprenez l’exercice 5. L’entreprise décide de contracter un emprunt de 40 000 € en août pour financer partiellement son investissement. Le remboursement se fera sur 12 mois avec des mensualités de 3 500 € (intérêts compris) à partir de septembre. Établissez le nouveau budget de trésorerie.
Correction :
Mois Juillet Août Septembre Solde initial 20 000 € 25 000 € 23 000 € Ventes 80 000 € 85 000 € 90 000 € Achats -60 000 € -62 000 € -65 000 € Salaires -15 000 € -15 000 € -15 000 € Investissement 0 € -50 000 € 0 € Emprunt 0 € 40 000 € 0 € Remboursement 0 € 0 € -3 500 € Solde final 25 000 € 23 000 € 29 500 €
L’emprunt permet à l’entreprise de maintenir une trésorerie positive.
Exercice 7 : Budget de trésorerie avec saisonnalité
Énoncé : Une entreprise de jouets connaît une forte saisonnalité. Voici ses prévisions de ventes mensuelles en pourcentage du chiffre d’affaires annuel :
Jan : 5%, Fév : 4%, Mar : 6%, Avr : 7%, Mai : 8%, Jun : 7%,
Jul : 6%, Aoû : 7%, Sep : 10%, Oct : 12%, Nov : 15%, Déc : 13%
Le chiffre d’affaires annuel prévu est de 1 200 000 €. Les charges fixes mensuelles sont de 40 000 €. Les achats représentent 60% des ventes du mois.
Établissez le budget de trésorerie pour les 6 premiers mois de l’année.
Correction :
Mois Janvier Février Mars Avril Mai Juin % CA 5% 4% 6% 7% 8% 7% Ventes 60 000 € 48 000 € 72 000 € 84 000 € 96 000 € 84 000 € Achats -36 000 € -28 800 € -43 200 € -50 400 € -57 600 € -50 400 € Ch. fixes -40 000 € -40 000 € -40 000 € -40 000 € -40 000 € -40 000 € Solde -16 000 € -20 800 € -11 200 € -6 400 € -1 600 € -6 400 €
L’entreprise devra prévoir un financement pour couvrir ses besoins de trésorerie pendant les mois creux.
Exercice 8 : Budget de trésorerie avec gestion des stocks
Énoncé : Une entreprise souhaite maintenir un stock de marchandises équivalent à 2 mois de ventes. Les ventes prévues pour les 3 prochains mois sont :
- Juillet : 100 000 €
- Août : 120 000 €
- Septembre : 150 000 €
Le stock initial en juillet est de 180 000 €. Le coût d’achat des marchandises représente 70% du prix de vente. Calculez les achats nécessaires pour chaque mois.
Correction :
Calcul du stock cible :
- Juillet : (100 000 € + 120 000 €) × 70% = 154 000 €
- Août : (120 000 € + 150 000 €) × 70% = 189 000 €
- Septembre : (150 000 € + 160 000 € estimé pour octobre) × 70% = 217 000 €
Calcul des achats :
- Juillet : 154 000 € – 180 000 € + (100 000 € × 70%) = 44 000 €
- Août : 189 000 € – 154 000 € + (120 000 € × 70%) = 119 000 €
- Septembre : 217 000 € – 189 000 € + (150 000 € × 70%) = 133 000 €
Exercice 9 : Budget de trésorerie avec change
Énoncé : Une entreprise française exporte 30% de sa production aux États-Unis. Elle prévoit les ventes suivantes pour le prochain trimestre :
- Mois 1 : 200 000 € (dont 60 000 € aux USA)
- Mois 2 : 220 000 € (dont 66 000 € aux USA)
- Mois 3 : 240 000 € (dont 72 000 € aux USA)
Les taux de change prévus sont :
- Mois 1 : 1 € = 1,10 $
- Mois 2 : 1 € = 1,12 $
- Mois 3 : 1 € = 1,15 $
Les clients américains paient à 60 jours. Calculez les encaissements en euros pour chaque mois.
Correction :
Conversion des ventes US en dollars :
- Mois 1 : 60 000 € × 1,10 = 66 000 $
- Mois 2 : 66 000 € × 1,12 = 73 920 $
- Mois 3 : 72 000 € × 1,15 = 82 800 $
Calcul des encaissements :
- Mois 1 : 140 000 € (ventes France)
- Mois 2 : 154 000 € (ventes France)
- Mois 3 : 168 000 € (ventes France) + 66 000 $ / 1,15 = 168 000 € + 57 391 € = 225 391 €
Exercice 10 : Budget de trésorerie global
Énoncé : Établissez un budget de trésorerie trimestriel pour une entreprise de production de meubles avec les informations suivantes :
Ventes prévues :
- Mois 1 : 300 000 € (dont 20% à l’export)
- Mois 2 : 350 000 € (dont 25% à l’export)
- Mois 3 : 400 000 € (dont 30% à l’export)
Conditions de paiement :
- Clients nationaux : 40% comptant, 60% à 30 jours
- Clients export : 100% à 60 jours
Achats de matières premières : 50% des ventes du mois suivant
- Paiement : 30% comptant, 70% à 45 jours
Charges fixes mensuelles : 80 000 € (payées dans le mois)
Salaires : 25% du chiffre d’affaires du mois (payés dans le mois)
Investissement prévu au mois 2 : achat d’une machine pour 200 000 € (50% payé comptant, 50% à 60 jours)
TVA : 20% sur les ventes et achats nationaux, récupérée ou payée le mois suivant
Taux de change : 1 € = 1,15 $ (stable sur la période)
Solde initial de trésorerie : 100 000 €
Présentez le budget de trésorerie pour les trois mois et commentez la situation de trésorerie de l’entreprise.
Correction :
Étape 1 : Calcul des encaissements
Encaissements (€) Mois 1 Mois 2 Mois 3 Ventes nationales comptant 96 000 105 000 112 000 Ventes nationales à 30j 0 144 000 157 500 Ventes export à 60j 0 0 52 174 Total encaissements 96 000 249 000 321 674
Calculs :
- Mois 1 : (300 000 × 80%) × 40% = 96 000 €
- Mois 2 : (350 000 × 75%) × 40% = 105 000 € + (300 000 × 80%) × 60% = 144 000 €
- Mois 3 : (400 000 × 70%) × 40% = 112 000 € + (350 000 × 75%) × 60% = 157 500 € + (300 000 × 20%) / 1,15 = 52 174 €
Étape 2 : Calcul des décaissements
Décaissements (€) Mois 1 Mois 2 Mois 3 Achats MP comptant 52 500 60 000 0 Achats MP à 45j 0 122 500 140 000 Charges fixes 80 000 80 000 80 000 Salaires 75 000 87 500 100 000 Investissement 0 100 000 0 TVA 0 38 400 42 000 Total décaissements 207 500 488 400 362 000
Calculs :
- Achats MP : 50% des ventes du mois suivant, 30% comptant
- Salaires : 25% du CA du mois
- TVA : 20% sur (ventes – achats) du mois précédent, payée le mois suivant
Étape 3 : Budget de trésorerie
Budget de trésorerie (€) Mois 1 Mois 2 Mois 3 Solde initial 100 000 -11 500 -250 900 Total encaissements 96 000 249 000 321 674 Total décaissements 207 500 488 400 362 000 Solde final -11 500 -250 900 -291 226
Commentaire sur la situation de trésorerie :
L’entreprise connaît des difficultés de trésorerie dès le premier mois, avec un solde négatif de 11 500 €.
La situation s’aggrave considérablement au deuxième mois, principalement en raison de l’investissement de 200 000 € (dont 100 000 € payés comptant) et du décalage entre les encaissements et les décaissements.
Malgré une amélioration des encaissements au troisième mois, le solde de trésorerie reste fortement négatif.
Les principales causes de ces difficultés sont :
- Le décalage entre les paiements clients (notamment à l’export) et les paiements fournisseurs
- L’investissement important au mois 2
- Les charges fixes et les salaires élevés par rapport aux encaissements
Recommandations :
- Négocier des délais de paiement plus courts avec les clients, notamment à l’export
- Étaler l’investissement sur une période plus longue
- Envisager un financement à court terme (découvert bancaire, affacturage) pour couvrir les besoins de trésorerie
- Optimiser la gestion des stocks pour réduire les achats de matières premières
- Considérer une réduction temporaire des charges fixes si possible
En conclusion, l’entreprise doit rapidement mettre en place des mesures pour améliorer sa trésorerie, sans quoi elle risque de se trouver en cessation de paiement.
